El 2021 fue un año difícil pero las inversiones israelis florecieron llegando a numeros record.
2021 ha sido ya la segunda temporada de pandemia. Fue un año complicado. Hubo varias oleadas de Covid en todo el mundo, disrupción a las cadenas de suministros, restricciones en los viajes internacionales.
Uno de los grandes cambios ha sido el trabajo de manera remota que ya existía antes y cada vez es más común. Frente a dichos cambios y dificultades hace falta innovar, muchas soluciones se crearon para adaptarnos a esta nueva realidad. Tenemos que hacer mejor lo que hacíamos antes, perfeccionar los servicios y productos para adaptarse a los cambios que hay en nuestro entorno.
Un país en especial ha sido pionero en innovación durante este año: Israel. Israel es pionero en muchas tecnologías disruptivas desde la ciberseguridad a los automóviles autónomos y muchas más.
Israel atrae 25.6 mil millones USD de inversión en Start ups sólo en 2021.
Es un año récord, ¡un aumento de más de 150% frente al 2020! La mejor demostración de probar la confianza que tiene el mundo en un sector es por la cantidad que se invierte en él. Al mismo tiempo muchos de los inversores de todo el mundo pusieron su confianza en Israel.
Cada vez hay más fondos de inversión israelí que están siendo creados para invertir en el ecosistema. Además de ellos, fondos internacionales están invirtiendo cada vez más en compañías israelís. Dichas inversiones vienen después de décadas de altos retornos de fondos de inversión que invierten en Israel.
Hay mucha más confianza en invertir en compañías en Israel. Inversores de todo el mundo, que invertían sólo en activos tradicionales como inmobiliaria o la bolsa, están ahora también interesados en invertir en start ups israelís.
El bajo interés y la inflación está forzando a los inversores tradicionales a diversificarse. Los inversores que buscan retornos elevados empiezan a aceptar el alto riesgo de la inversión en start ups.
Otro nuevo tipo de inversor que se está haciendo más común es el inversor ángel, que invierten en la etapa previa a la inversión semilla. Muchos de estos inversores fueron aquellos empresarios que vendieron su start up previamente. Con el aumento de la venta de start ups en el ecosistema, como explicaremos en el artículo, el número de inversores ángel sigue subiendo.
¡Llegaron un número gigantesco de adquisiciones e IPO! Más de 82.4 billones sólo en 2021.
Se llegó a hacer más de 75 salidas de bolsa, 23 en Wall Street y 52 en Tel aviv stock Exchange.
Para ponerlo en contexto sólo hubo 20 salidas de bolsa de compañías Israelís en 2020. El interés de inversores en invertir en compañías aún en desarrollo es mayor por lo que más de ellas están utilizando las salidas de bolsa para financiar sus actividades. Al mismo tiempo las compañías Israelís están llegando a una madurez en donde la salida a bolsa es más realista para su situación.
El valor medio de cada salida de bolsa aumentó de 257 millones en 2020 a 482 millones de media en 2021. Hay que tener en cuenta que la media está afectada principalmente por IPOs muy elevadas como Ironsource que llegó a una salida de bolsa a un valor de 11 mil millones.
El número de exits privadas es difícil de calcular debido a que no todas las sumas fueron publicadas. Hay muchos factores que pueden afectar dichas estimaciones. Se estima que hubo 12 mil millones de dólares según Meitar y 17 mil millones de dólares según PWC.
Israel ahora ha pasado de un estadio de start up nation a scale up nation.
Con el crecimiento enorme de la cantidad invertida en start ups la gran mayoría fue en inversiones en rondas de crecimiento, rondas de inversión en donde la compañía ya tiene un producto listo y necesita inversión para expansión en el mercado. Dichas rondas de inversión están atrayendo un mayor número de inversores debido a su riesgo más reducido. Las altas valuaciones que las empresas tecnológicas están consiguiendo conllevan que incluso después de una ronda en una empresa más desarrollada se pueda llegar a múltiples muy elevados, haciendo dichas rondas de inversión más atractivas.
Esta tendencia empezó en 2015 y continúa hoy en día en donde la inversión crece sobre todo en rondas de inversión de crecimiento. Las rondas semillas en las cuales la compañía es más ecológica no obtienen un mayor número de inversiones.
Debido a la talla en valor al que llegan las compañías tecnológicas israelís hay cada vez más y más adquisiciones dentro de Israel. Compañías tecnológicas Israelís compraron 46 empresas en 2020. En comparación llegaron a comprar 82 por un valor de más de 2.8 billones de dólares. Incluso ahora compañías Israelís compran por sumas importantes compañías en el extranjero, como Taboola que compró Connexity por 800 millones.
Las rondas de inversión de crecimiento (alrededor de $50M) salidas a bolsa cada vez más presentes, permiten a start ups competir contra los gigantes de sus sectores. El ecosistema de innovación de Israel no es de Multinacionales grandes, hoy existen solo 4 gigantes israelís con una valuación de más de 10 billones. (Israel Chemicals, NICE, Solar Edge, Checkpoint)
La inversiones y adquisiciones en Israel están creando un ecosistema circular.
¿Por qué cada año Israel sigue teniendo más inversión y más ventas de compañías (exit)?
El sistema es como una bola de nieve. Viene un inversor e invierte en el proyecto de un emprendedor, que crece y se vende a una compañía por un múltiple importante. Después con ese dinero que el inversor y el emprendedor serial (e incluso otros empleados de la compañía) reciben, lo vuelven a reinvertir en otras start ups. Y así el circulo sigue y sigue continuando y creciendo.
La expectativa es que después de este año récord de inversión y de ventas esperamos que el 2022 sea otro año récord debido a este sistema circular.